定期定額只要一直扣款就好了嗎?不,想用定期定額獲利,還需要注意這些細節...


前陣子,
百舜在課堂上碰到一個太太,
她是位很開朗、很熱情的媽媽,
笑聲大到可用「震耳欲聾」來形容。
然而,課後她找我討論的不是美股,
是她基金的問題。


她把定期定額當作退休規劃的一環,
但這幾年卻損失不小。
討論過程中最讓我印象深刻的,
是她帶有控訴意味的一句抱怨:
「專家們不都說定期定額只要一直扣款就好了嗎!?我怎麼知道會賠成這樣!?」
(這句抱怨也很大聲)

我嘆了口氣。
「定期定額只要一直扣款就好」的說法時常聽到,
但不是只有這樣而已。
想用定期定額獲利,
還需要注意這些細節...

重點不是「波動大」,而是「最可能上漲」


定期定額,
其實就是無數個小小的單筆進場
但因為它一次只進一點點錢,
所以很多人會因此更「敢賭」。
平常覺得很積極、很危險的基金,
都會因為改用定期定額而放心許多。


也因此,
有些人喜歡選波動大的基金來定期定額。
因為他們覺得波動大就會跌比較深,
所以就可能買得更便宜,
整體成本就會更低,
然後上漲就能賺更多。
這些聽來都很有道理,
如果真的上漲的話


畢竟,
「波動大」不等於「將來會漲」。
如果選到一個波動很大,
卻一直漲不上去的基金來做退休規劃,
那可能得到的只有膽戰心驚而已
(就像這幾年的世礦、和最近的中國一樣。)
所以,波動大不大不是重點,
重點是「最有可能上漲」。




什麼叫「最有可能上漲」?
我們用個比較來說明。
一個產業比較可能上漲,還是一個國家?
答案是:一個國家。
因為一個國家包含了各種產業,
而一個產業....就只是一個產業而已。
押寶產業,是賺「比較難賺、但獲利豐厚的錢」;
投資國家,則是「比較簡單,但獲利普普的錢」。
而且話說回來,
如果真有時間和心力做產業研究,
那也不用定期定額了對吧。
所以,定期定額選擇「國家型基金」,
會更容易獲利。 


而同樣的道理,
也適用於各種國家型基金當中。
我們再用一個比較來說明。
是菲律賓比較可能會上漲,還是美國?
答案是:美國。
因為美國出事了,菲律賓絕對好不起來;
但是菲律賓出事了,美國卻可能無關痛癢。
所以美國基金會比其他國家更容易獲利。


但是這種容易獲利的基金通常跌得較少,
而且常會呈現一個慢慢往上爬的走勢。

所以有的朋友會擔心:
「這樣我不是越買越貴!?」

的確,
這真的會越買越貴。
但越買越貴也代表著...


越買越貴,就代表之前買的基金賺錢啦!


更何況,
定期定額做久了以後,
累積的單位數會越來越多,
之後扣款對成本的影響會越來越小。
就像下面的示意圖這樣。
一開始,因為累積的單位數很少,
所以每個月扣款的買價都會很劇烈的影響成本:
(像圖中的這個例子,成本被抬高了0.6%)


等累積的單位數多了,
之後扣款就影響不到什麼成本啦。
(像圖中的例子,對成本的影響只剩 0.1%。)



所以,
雖然真的會「越買越貴」,
但最後根本改變不了多少成本。
之前累積的單位數更會因為上漲而獲利。
所以定期定額做美國基金,
這幾年都是獲利的。
比定期定額中國還好:

而反過來講,
「越買越便宜」聽來很不錯,
但也代表之前買的基金賠錢了。
而也因為後來的扣款根本改變不了多少成本,
所以之前累積的單位數更會因為下跌而賠錢。



所以,「喜歡越買越便宜」反而是虧損的原因。
而除了「越買越便宜」之外,
「定期定額要停利不停損」是另一個虧損的原因。
事實上....



定期定額,絕對要停損。



我有個客戶,
定期定額做好幾年了,累積了幾十萬。
年初的大跌讓他擔心的要死,
卻因為聽說定期定額要「停利不停損」,
所以什麼都不敢做。

事實上,
股市才不管我的基金是定期定額存來的,
還是某月某日一次買進的。
它只在乎一件事:
「此時此刻,我有多少錢在股市裡,成本是多少。」


舉個例子,
如果我好幾年前開始做定期定額,
到今天累積了二十萬,平均成本是100塊;
那就跟我用二十萬在100塊時買進是一模一樣的。
如果它跌到 50 塊,
我不會因為當初用定期定額買進而賠少一點;
如果它漲到 200 塊,
我也不會因為當初用定期定額而賺少一點。
在今天、此時此刻,
唯一的事實就是:
「我有二十萬在XX基金裡,成本100塊。」
就這樣。


這時候,
就請用「單筆買進」的方式看待它。
該停損就停損、該出場就出場。
別再當它是定期定額,
因為這筆錢已經被養大了,
所以出事時也會賠更多錢了。
怎能不停損呢?


至於多少錢才叫「養大」?
當你覺得「對漲跌有感覺」時 ,
它就夠大了。


最後:


定期定額是個簡單、有效的投資方式,
很適合忙碌、對投資沒興趣的上班族。
但它的邏輯跟單筆投資其實一樣,
完全沒有差別。
我們一樣都要買進「最有可能上漲」的基金,
然後嚴守停損。
只要能注意這些細節,
那定期定額就會是我們的好幫手。
讓我們在專心本業之餘,享受投資獲利。

按個讚,補充更多投資知識




沒有留言:

張貼留言